国产算力采购比重加大，龙头厂商迎确定性增长机遇

近日，国信证券发布研报称 Deepseek、阿里先后表态对国产算力的适配力度和采购比重都有所加大，而国内先进制程的配套能力也在不断提升，本土算力链正经历戴维斯双击，维持对于 2025 年电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI 创新周期”共振下“估值扩张”的乐观判断，建议持续关注联想集团等企业。 业内分析认为，随着 AI 技术的快速迭代，促进商业落地加速，算力基础设施高景气度持续，这对🆗PG电子官网联想集团等布局算力的厂商形成了长期利好。联想集团发力 AI 导向的基础设施，通过提供有竞。

国元证券：MLCC行业进入温和复苏周期 国内厂商高端化加速布局

建议关注积极推进车规、AI服务器等领域高端化布局，以及具备上下游整合能力的MLCC企业。国元证券主要观点如下：行业库存去化完成，下游多重需求支撑上行，进入温和复苏周期MLCC行业兼具长期成长性与显著周期性特征，产品价格受供需关系驱动波动。从历史MLCC行业波动情况来看，一个周期大概有4-5年的时间，从2025年以来，MLCC价格出现三次大的上行趋势：第一次上行主要受到海外供给端产能向中高端调整，导致刚需的低端产品供不应求;第二波上行主要由需求端和供给端共同推动，疫情(qíng)期(qī)间(jiān)海(hǎi)外(wài)厂(chǎng)。

本(běn)土(tǔ)芯(xīn)片(piàn)替(tì)代(dài)加(jiā)速(sù)，国(guó)内(nèi)云(yún)厂(chǎng)商(shāng)AI算(suàn)力(lì)投(tóu)资(zī)持(chí)续(xù)增(zēng)长(zhǎng)

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【数据治理软件】行业市场规模：2025年全球数据治理软件行业市场规模超过35亿美元 北美市场占比35.6%

产业竞争当前，根据公司经营规模体量和全产业链布局(jú)情(qíng)况(kuàng)对(duì)全球(qiú)数(shù)据(jù)治(zhì)理(lǐ)软(ruǎn)件(jiàn)市(shì)场(chǎng)的(de)竞(jìng)争(zhēng)梯(tī)队(duì)进(jìn)行(xíng)划(huà)分(fēn)，全球(qiú)数(shù)据(jù)治(zhì)理(lǐ)软(ruǎn)件(jiàn)市(shì)场(chǎng)头(tóu)部(bù)厂(chǎng)商(shāng)包(bāo)括(kuò)亚(yà)马(mǎ)逊(xùn)🍀、微(wēi)软(ruǎn)和(hé)IBM，该(gāi)类(lèi)企(qǐ)业(yè)在(zài)数(shù)据(jù)治(zhì)理(lǐ)软件的产品布局上具有全球领先优势，并在云技术、操作系统等底层技术上具有扎实的技术基础，同时企业整体经营规模较大，资金实力较强;甲骨文和SAP位于行业的第一梯队，在数据治理软件开发上具有领先的技术优势，且在软件开发领域具有良好的口碑，具有数据治理软件行业的先发优势;Informatica、Alation以及Atac。

【数据治理软件】2025年全球数据治理软件行业市场规模超过35亿美元 北美市场占比35.6%

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